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課程介紹

人民幣走軟，為防止資本加劇外流，國家外匯管理局（“外管局”）出臺了一系列新政，并重拳打擊地下錢莊。最近不少企業存在大量應匯資金無法匯出的難題，或是陷入套匯風波等。

同時，為鼓勵人民幣國際化，央行和外管局分別出臺了跨境人民幣、外幣雙向資金池的新規定（工具）。該規定賦予了企業極大的自主配置跨境資金的空間。

在目前的新形勢下，企業應如何靈活調動境內外資金?內保外貸與外保內貸方式孰優孰劣?境外上市公司高管在處理股票期權時，需要思考哪些關鍵問題?VIE結構建立和拆除，外匯、資金流和稅務的問題如何面對?代墊代支有什么相關問題?資金池這種新工具，您是否清楚具體的使用和操作方法?

名課堂很榮幸邀請到了知名中國稅務專家張少云（Bolivia Cheung）和花旗銀行北中國總經理廖文英（Camille Liao），從有代表性的案例出發，以跨境資金調動為主線，兼顧稅務、海關、公司法等規定，提出你必須認真思考的問題與可行的方案，同時也將詳析如何搭建和運用跨境人民幣雙向資金池。

課程大綱

第一天半天：跨境本外幣雙向資金池業務介紹（上海、深圳、香港）

一、本外幣雙向資金池業務

跨境資金池實施為企業帶來的好處

設立人民幣/外幣跨境資金池的可能結構

申請跨境資金池的程序和重點

使用資金池需要考慮的因素

自貿區對資金池的政策

二、新法規變動及影響

中國人民銀行關于進一步便利跨國企業集團開展跨境雙向人民幣資金池業務的通知 銀發[2015]279號

國家外匯管理局關于印發《跨國公司外匯資金集中運營管理規定》的通知 匯發[2015]36號

三、問答環節

第二天全天：匯率和外管 / 稅收變化對跨境資金調動的影響與企業對策（上海、深圳、廣州）

政策解讀：新政和操作變動

1、嚴控匯出，外管局開展貨物貿易外匯流出專項核查

2、全面放開外商投資企業外匯資本金意愿結匯

3、個人外匯業務監測系統全國上線運行

4、銀聯人民幣卡在境外提取現鈔，增設日度、年度限額

5、外幣和人民幣資金池

6、外債合同沒有提前還貸條款的不得對外提前還貸

案例分析

個案一：國務院鼓勵養老服務，外國A集團在上海投資興辦高檔住宅式安老院給銀發族，注冊資本5000萬美元。如在內地融資，成本為15%年率，境外融資成本8%年率。

» 境外銀行建議用內保外貸方式在境外借人民幣，然后以注冊資本方式調入中國。這方案可行嗎?將來會遇到什么資金流的問題?

» 人民幣出資和外匯出資孰優孰劣?章程注明是外幣的，可改為人民幣嗎?外國投資者可以用中國境內的人民幣出資嗎?

» 人民幣外債可以嗎?哪些行業不可以借外債（包括人民幣外債）?外幣外債和人民幣外債孰優孰劣?

» 外保內貸可行嗎?

» 外幣注冊資本出資后可否立即結匯為人民幣以減輕匯率風險?

» 如果在前海或自貿區成立公司作為融資平臺，可行嗎?這些地區有何特殊外匯政策?

個案二：美國B集團考慮在深圳成立外資企業Z公司，Z公司成立前期需要在中國支付大量費用，包括支付辦公室租金、設備訂金等合共35萬美元。美國的財務經理建議以下兩個方案：（一）美國公司先墊付，外資企業成立后歸還;（二）上海的關聯公司先墊付，外資企業成立后歸還。上海的財務經理指出外匯法規明確不允許外商投資企業結匯資金歸還境內關聯企業借款。

» 兩個方案，孰優孰劣?除了上述兩方案外，還有其他可行方法嗎?

» 如果上海關聯公司已經為Z公司墊付費用，真的無法歸還嗎?

個案三：德國Z集團擬在甘肅投資太陽能發電站，在十五年內分三期投資。預計投資規模達十億元人民幣。

» 鑒于《公司法》的修訂，股東不需要在兩年內全額出資，那么Z公司這外資項目應該如何計算其注冊資本才能優化資金成本?

個案四：中國的互聯網D集團擬以VIE （Variable Interest Entities）方式在美國納斯達克上市，籌集2億美元。創始股東包括一位有中國戶籍和另一位已移民澳洲的個人。集團打算給予中國和香港的高管股票期權 （Stock Option）。

» VIE結構在外匯方面有哪些問題要注意?

» 股票期權需要考慮哪些資金流、稅務和外匯問題?

» 中國的股東需要面對返程投資的問題嗎?

» 如果集團改變策略，改為在中國A股上市，需要拆掉VIE結構，要考慮什么資金流和稅務問題?

個案五：香港設計E公司為東莞客戶Y提供設計服務，Y公司的會計員認為沒稅局發票不能扣稅，要求支付費用予E公司深圳的子公司，由深圳公司開增值稅專用發票。另一蘇州富人委托E公司為其豪宅設計，款項由深圳公司代收。同時，深圳公司需要E公司代購iPad ，安排同事分次帶回深圳。E公司派遣員工到深圳公司工作，工資的70%在香港墊付，全額在深圳繳納個人所得稅。

» 以上的代墊代支有何問題?

» 哪些能合法匯出境外?要提供什么檔?辦什么手續?

» 會被罰款嗎?有哪些實際案例?

» 會坐牢嗎?

個案六：新加坡F公司通過香港控股H公司在廣州成立了M公司從事房地產開發出售住宅單位和營運商場。F公司自2008年起向M公司收取特許權使用費，按M公司收入的2%計算。另F公司為M公司提供設計服務、內部控制、財務預算等服務，每年收取服務費200萬元人民幣。在2014年底，M公司需要派股息到境外。

» 近期國家稅務總局2015年16號公告對F公司收取費用有什么影響?對以前已經支付的費用可以如何處理?

» M公司派股息到香港H公司，能獲得稅收條約的低稅率優惠（5%），或是繳納10%的預提所得稅?

» 跨境支出要辦理什么稅務手續?少于50,000美元的是否無需辦理稅務申報?

» 不同類型的跨境支出，其稅務處理有何分別?

個案七：南京G公司經過多年營運，有大量盈余資金，香港K集團目前考慮運用資金的方案：

1. G公司免息將資金借予其兄弟杭州J公司

2. G公司作為股東將資金出資到杭州J公司

3. G公司將資金借予香港K公司，K公司向杭州J公司出資

4. G公司分配股息予香港K公司，K公司向杭州J公司出資

» 以上不同方案要考慮什么稅務和外匯因素?

» 長期對外借款被視為股息分配這個案可帶來什么啟示?

除上述個案外，座談會中也會分析其他案例。

廖老師

(Camille Liao) Director / Treasury and Trade Solutions, North China Head / Citibank China Co., Ltd. (HK、SZ、SH Session)

Camille Liao is North China Head of Treasury and Trade Solutions (TTS) in Citi based in Beijing. Citi Beijing TTS team provides cash management and trade solutions to MNC customers with headquarters both in China and overseas.

Camille worked in Citi London during Feb 2012 to Sept 2013 in Liquidity Management Services department, responsible for commercialization of Citi’s liquidity and investment solutions as well as Citi’s RMB business out of London.

Prior to joining Citi in 2006, Camille worked for HSBC China, National Australia Bank in Sydney and China Construction Bank with various roles in relationship management, trade finance and business management.

Camille has over 20 years banking experience in global cash management and trade business. She holds an M.B.A. in Finance from Australian Graduate School of Management in Sydney and a Bachelor Degree on International Finance and Trade from Zhongshan University, China.

Camille is awarded Certified International Cash Management by Association of Corporate Treasurer.

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