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課程介紹

本課是從公司業(yè)務(wù)發(fā)展與綜合管理的角度，全景式地對并購全流程（從項目前期評估到投后整合階段）的各主要階段的風(fēng)險與挑戰(zhàn)、內(nèi)外團隊的職能分工、項目管理的具體操作，結(jié)合中國市場的特殊性，進(jìn)行全方位的深入詮釋。闡述并購對公司管理體系如戰(zhàn)略規(guī)劃、商業(yè)模式、日常經(jīng)營、投資、產(chǎn)融結(jié)合（融資上市、市值管理等）、風(fēng)險管控等的巨大影響。同時結(jié)合實例，分析并購對當(dāng)前中國國企改革、業(yè)務(wù)重組/升級/轉(zhuǎn)型、海外業(yè)務(wù)投資、債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)處置等領(lǐng)域的重大作用。課內(nèi)會把中國國內(nèi)并購與海外并購的風(fēng)險差異和項目操作方式和差異進(jìn)行分析。

授課對象包括對并購有需求或已有并購經(jīng)驗的中外企業(yè)、金融機構(gòu)（私募、銀行、投行證券等）、專業(yè)服務(wù)機構(gòu)（咨詢、會計師、律師所等）。針對不同的公司性質(zhì)（國/民/外企）、行業(yè)類別（金融投資、傳統(tǒng)行業(yè)、高科技等）、聽課群體的職能差異（董事長、CEO、CFO、業(yè)務(wù)/子公司管理層、以及戰(zhàn)略、市場銷售、供應(yīng)鏈、投資、財務(wù)、法務(wù)、人力資源、跨國并購等職能主管），現(xiàn)場授課內(nèi)容會做一定的側(cè)重性調(diào)整。

課程對象

董事長、CEO、CFO、業(yè)務(wù)/子公司管理層、以及戰(zhàn)略、市場銷售、供應(yīng)鏈、投資、財務(wù)、法務(wù)、人力資源、跨國并購等職能主管

課程大綱

一、企業(yè)兼并收購

1、并購的戰(zhàn)略價值與動因

1.1 并購對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略價值

1.2 解析公司并購的動因與期望的結(jié)果

1.3 衡量并購真正成功的標(biāo)準(zhǔn)

2、主要的風(fēng)險因素

2.1 三大系統(tǒng)性風(fēng)險、五種項目性風(fēng)險、七類公司管理風(fēng)險對并購項目前期調(diào)研環(huán)節(jié)和后期管理的影響

2.2 國內(nèi)與海外并購的差異

2.3 中國并購市場特殊性風(fēng)險特色及并購管理的常見誤區(qū)

2.4 戰(zhàn)略并購與財務(wù)投資、混淆兩者的嚴(yán)重后果

2.5 對并購交易架構(gòu)和談判期望的影響

二、并購團隊的組建

1、并購對公司管理和團隊能力的新要求

2、內(nèi)部團隊的組合與分工和外部的各種機構(gòu)的分工

3、并購管理的大致組織架構(gòu)與內(nèi)控體系

4、內(nèi)外團隊的局限與風(fēng)險管理

5、收購方的人力資源管理機制及其戰(zhàn)略意義

三、企業(yè)并購的具體步驟

1、并購管理流程與風(fēng)險管控的重要性

1.1 中外市場的理念性差異與管控模式

1.2 內(nèi)外團隊的具體挑戰(zhàn)與工作范圍

2、戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇

2.1 并購戰(zhàn)略的重要性和主要工作流程

2.2 三大關(guān)鍵環(huán)節(jié)、工作方法及其重大影響

3、盡調(diào)前談判、調(diào)研及項目意向

3.1 破冰接觸與談判的注意事項

3.2 盡調(diào)前調(diào)研工作

各類重大因素和風(fēng)險的搜尋、分析、控制、談判與決策

▲團隊分工及工作目的

4、盡職調(diào)查

4.1 盡調(diào)的兩大目標(biāo)、三大步驟的工作具體內(nèi)容和風(fēng)險

4.2 內(nèi)外團隊組合、分工與管理

4.3 決策前所需的信息收集與分析

5、法律協(xié)議

5.1 商業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)化為法律保護

5.2 常見法律交易條款的談判、風(fēng)控以及對投后管理的影響

6、整合工作的諸多挑戰(zhàn)

6.1 交割期管理的諸多潛在風(fēng)險

6.2 整合失敗的階段性跡象及應(yīng)對

四、企業(yè)估值

1、資本市場各類估值方法和不同的運用和利弊

2、現(xiàn)金折現(xiàn)法的特點和風(fēng)險管理

3、報表風(fēng)險及財務(wù)分析方法

4、估值與價格談判以及對投后的影響

五、并購文化因素的重大影響

1、文化因素在并購管理的分類定義與具體挑戰(zhàn)

2、文化風(fēng)險對各個并購環(huán)節(jié)的體現(xiàn)和影響

3、運用文化因素剖析商業(yè)模式、財務(wù)、核心能力和缺陷

六、并購案例的具體分析

1、國內(nèi)外企業(yè)并購包括萬達(dá)、平安銀行、萬向等中外并購案例分析和經(jīng)驗教訓(xùn)，尤其是中企的并購成敗教訓(xùn)。其他案例包括講師個人并購管理經(jīng)驗分享穿插各個講課環(huán)節(jié)

2、公司內(nèi)訓(xùn)會根據(jù)公司業(yè)務(wù)特殊性和并購案例（已發(fā)生或進(jìn)行中的項目），進(jìn)行針對性的案例復(fù)盤（可以采取以純粹案例復(fù)盤的工作坊形式）

程老師

企業(yè)投融資與并購的資深顧問，并購領(lǐng)袖聯(lián)盟（中國）副秘書長。曾在通用電氣、霍尼韋爾、法國巴黎銀行等大型跨國企業(yè)和金融機構(gòu)擔(dān)任管理層職位，對國際資本市場、不同國家的商業(yè)、政治、法律、文化等社會環(huán)境具有長期深入的實踐性了解。現(xiàn)任多家高校的高層管理培訓(xùn)特邀導(dǎo)師，以及數(shù)家中外企業(yè)投融資與并購顧問。程老師擁有康奈爾大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。

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