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【課程背景】

“資產(chǎn)經(jīng)營是爬樓梯，資本運(yùn)作是坐電梯”；“資產(chǎn)經(jīng)營是做加法，資本運(yùn)作是做乘法”，企業(yè)要迅速做大做強(qiáng)，必須要獲得資金、人才、技術(shù)、市場等核心要素，如何快速獲取這些核心要素呢？資本運(yùn)作是獲取這些核心要素的唯一途徑，也就是說資本運(yùn)作是企業(yè)迅速做強(qiáng)做大的必由之路。

本課程是基于本人的工作經(jīng)歷、挫折、感受以及對于公司上市的案例研究，對企業(yè)上市和基本運(yùn)作進(jìn)行講解。

【課程收益】

?了解股權(quán)交易的本質(zhì)

?了解全球的主要資本市場

?掌握企業(yè)改制的形式和核心

?理解企業(yè)改制的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容

?掌握企業(yè)上市的實(shí)際意義

?對資本如何有效運(yùn)作有更深入的理解

【課程對象】

公司股東、董事長、董事、總經(jīng)理、人力資源總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、薪酬經(jīng)理、中高層管理人員、人力資源管理專員等

【課程特色】

實(shí)用性強(qiáng)、實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對性強(qiáng)、信息量大、追求“落地”文化、充滿哲學(xué)氣息、因時因地制宜。

【講師風(fēng)格】

內(nèi)容深邃、邏輯清晰、語言理性而幽默、課題新穎獨(dú)特、系統(tǒng)控制性強(qiáng)。

【聽課感受】

課程內(nèi)容循循善誘、指導(dǎo)性強(qiáng)、趣味性濃厚、案例針對性強(qiáng)、發(fā)人深??；講課風(fēng)格深入淺出、風(fēng)趣幽默、才思敏捷、代入感強(qiáng)。

【課程大綱】

第一部分：未來企業(yè)資本戰(zhàn)略－企業(yè)上市與資本運(yùn)作

一、股權(quán)交易的本質(zhì)是原生品與衍生品的混和交易業(yè)務(wù)

1、股份一原生品

所有者權(quán)益一收益權(quán)、分紅權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益

2、權(quán)益交易一衍生品

交易核心一權(quán)益增值溢價(jià)交易、溢價(jià)產(chǎn)生交易

二、全球主要資本市場簡介（交易所）

1、美國

紐約證劵交易所、成立于1792年

全美證劵交易所

納斯達(dá)克證劵市場、成立于1971年

2、香港聯(lián)交所

3、我國的證券交易市場

上海證券交易所（包括科創(chuàng)版）、深圳證券交易所、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、區(qū)域交易市場

三、企業(yè)改制

1、改制的形式

有限公司一股份公司

2、改制的核心

經(jīng)營管理的公眾化、規(guī)范化

發(fā)展的連續(xù)性與可持續(xù)性

四、企業(yè)上市的意義

1、企業(yè)展示的意義

2、融資的公眾化與市場化

3、股權(quán)及資產(chǎn)的證券化

4、外腦、管理咨詢、財(cái)顧對企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略意義

5、政策紅利

案例：整體講一家我曾經(jīng)工作的著名上市公司

6、上市條件的探討

鼓勵、報(bào)表期、凈資產(chǎn)與現(xiàn)金出資、核心資產(chǎn)的確權(quán)、表內(nèi)表外的處理

7、上市的利弊

五、淺談資本運(yùn)作

1、創(chuàng)新商業(yè)模式

2、整合要素市場

3、合理安排融資的方式、金融及節(jié)奏

4、企業(yè)經(jīng)營與市值經(jīng)營

5、發(fā)展中不可或缺的重組與并購

6、創(chuàng)業(yè)核心團(tuán)隊(duì)的持續(xù)打造

7、不可不知的私募股權(quán)投資

8、管理層股權(quán)激勵

第二部分:盡職調(diào)查與對賭協(xié)議

一、股權(quán)投資盡職調(diào)查的核心

1、所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的確定

2、經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展的確定

3、企業(yè)合規(guī)性的確定

4、不了解情況的深入了解

5、已了解情況的進(jìn)一步確定

核心：企業(yè)價(jià)值的確認(rèn)、價(jià)格區(qū)間的基本確認(rèn)

二、盡職調(diào)查的要點(diǎn)

1、資產(chǎn)

2、業(yè)務(wù)

3、公司治理結(jié)構(gòu)

4、公司管理團(tuán)隊(duì)及結(jié)構(gòu)

5、企業(yè)生態(tài)環(huán)境

6、與經(jīng)營相關(guān)的財(cái)務(wù)狀況

三、與盡調(diào)企業(yè)相關(guān)的基礎(chǔ)工作

1、行業(yè)相關(guān)政策法規(guī)

2、同類競爭對手的相關(guān)信息

3、政府主管部門的合作機(jī)制

4、相關(guān)上市公司的情況

四、談判的核心－估值與對賭協(xié)議

1、估值-PE、PB、其它方法（對標(biāo)法）

案例一：我本人投資的一個項(xiàng)目-圣牧

2、對賭協(xié)議－業(yè)績補(bǔ)償方案

（1）、投資主體與大股東的收購義務(wù)

（2）、優(yōu)先分紅權(quán)

（3）、優(yōu)先清算權(quán)

（4）、股權(quán)補(bǔ)償方案

案例二：我本人簽署過的對賭協(xié)議

第三部分：淺談我國主要資本市場的上市條件

一、主版（上交所）

二、創(chuàng)業(yè)板（深交所）

三、中小版（深交所）

四、科創(chuàng)版（上交所）

五、科創(chuàng)版的財(cái)務(wù)報(bào)表分析核心與科目分析要點(diǎn)

案例：我正在服務(wù)的一家擬掛牌科創(chuàng)版企業(yè)的相關(guān)情況

第四部分：股權(quán)投資人理解的股權(quán)投資

一、企業(yè)價(jià)值的十大維度

1、創(chuàng)始人的精神與格局

2、行業(yè)發(fā)展趨勢

3、資源稟賦

4、團(tuán)隊(duì)

5、數(shù)據(jù)思維

6、激勵與管理的理解

7、對合法合規(guī)（財(cái)務(wù)與法律）的認(rèn)識

8、敬畏規(guī)則

9、樂觀而理性、強(qiáng)勢而渺小

10、永遠(yuǎn)有風(fēng)險(xiǎn)意識

二、股權(quán)投資的戰(zhàn)略思維

1、投資分散化、非單一化與充分合作化

2、投資的聚焦化與專注化

3、協(xié)同能力的不可缺失

4、投資的長期化及脫IPO化

三、聊聊這個硬科技-科創(chuàng)的時代

四、聊聊偉大的投資與本人所失敗的投資（案例分享）

五、整體互動環(huán)節(jié)

解老師

解嶸老師，業(yè)界常稱之為‘解老’

經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，在讀研究生；

中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)博覽會-“雙創(chuàng)”十大年度創(chuàng)投人物;

業(yè)內(nèi)資深股權(quán)投資人、投行專家；

中盈資本基石基金（有限合伙）創(chuàng)始執(zhí)行合伙人；

金橋資本創(chuàng)始管理合伙人；

大型創(chuàng)業(yè)類電視節(jié)目“創(chuàng)客中國”欄目專家顧問；

省團(tuán)委青創(chuàng)聯(lián)盟副主席；

區(qū)域股權(quán)交易中心孵化版評審委員會委員；

第五、第六、第七屆中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽國賽評委、分賽區(qū)評委會主席；

第五、第六、第七屆團(tuán)中央“創(chuàng)青春”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽總決賽評委；

第三屆“中國創(chuàng)翼”創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新大賽國賽評委、分賽區(qū)評委會組長；

內(nèi)蒙古電視臺創(chuàng)業(yè)欄目嘉賓、“創(chuàng)業(yè)內(nèi)蒙古”欄目創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師；

內(nèi)蒙古大學(xué)客座教授

【工作簡歷】

解老先后在金宇集團(tuán)、伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司、圣牧高科等多家上市公司從事市場營銷、投資、戰(zhàn)略管理等高級管理工作；

2009至今從事股權(quán)投資、投資銀行及財(cái)務(wù)顧問等投資銀行類管理工作，擔(dān)任多家機(jī)構(gòu)的投資總監(jiān)、管理合伙人（GP），投委會委員。

2013年至今，擔(dān)任中盈資本基石（有限合伙）執(zhí)行合伙人；從事投行、財(cái)務(wù)顧問以及股權(quán)投資及管理工作；中盈資產(chǎn)管理股份有限公司為中國證監(jiān)會首批備案的具有合格基金管理人資格的機(jī)構(gòu)；為從事投行、財(cái)務(wù)顧問及股權(quán)投資的專業(yè)機(jī)構(gòu)之一。

【課程特點(diǎn)】（電視臺評語）

解嶸先生，中盈資本創(chuàng)始人、總經(jīng)理，早期曾在多家上市公司擔(dān)任市場營銷、投資、戰(zhàn)略管理等高級管理工作，十年前開始專注于股權(quán)投資及管理等投行事業(yè)；為知名的股權(quán)投資及投行專家，擁有豐富的投資管理、投行業(yè)務(wù)等資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、留學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、股權(quán)交易中心等多家機(jī)構(gòu)特聘創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師及專家評委；在農(nóng)牧業(yè)、食品飲料行業(yè)、新材料、新興服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域投資過多家已上市及擬上市企業(yè)；解老專業(yè)、犀利、幽默、理性且極富情懷。

【核心課程】

《未來企業(yè)資本戰(zhàn)略-上市與資本運(yùn)營》

《未來企業(yè)營運(yùn)戰(zhàn)略-數(shù)據(jù)思維與新財(cái)務(wù)分析》

《未來企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略-現(xiàn)代企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與激勵》

《未來企業(yè)競爭戰(zhàn)略-移動互聯(lián)網(wǎng)時代下的商業(yè)模式全新梳理與打造》

《后移動互聯(lián)網(wǎng)時代商業(yè)計(jì)劃書（BP）的編制與路演》

《投資人眼中的區(qū)塊鏈》（附贈課程，不單獨(dú)講）

【服務(wù)行業(yè)】

中國蒙牛（02319.HK）、中國伊利、小肥羊、億利資源(600277)、西水股份（600219）、中國圣牧（01432.HK）、國軒高科（002074）、西貝餐飲、小尾羊、蒙東能源、龍鼎農(nóng)業(yè)、神元康肽、眾環(huán)工貿(mào)、坤蘭科技、超牌科技等

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