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課程背景

過去的一年，我國各類政府投融資政策密集出臺，投融資模式不斷規范和創新。中央明確將連續幾年發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設。國家發改委提前下達2025年1000億“兩重”項目清單與1000億元的中央預算內投資計劃。財政部推出12萬億的化債新政，加大財政政策逆周期調節力度。

2025年，中央要求財政政策持續用力、更加給力。全國兩會明確1.3萬億超長期特別國債資金，持續支持“兩重”和“兩新”項目。新增4.4萬億地方政府專項債券,重點用于投資建設、土地收儲和收購存量商品房、消化地方政府拖欠企業賬款等。這些增量利好政策，為各地政府和平臺公司謀劃 2025年項目指明了方向。同時，國務院辦公廳出臺《關于優化完善地方政府專項債券管理機制的意見》(國辦發(2024)52號)、國家發改委出臺《關于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規范實施工作的通知》(發改辦投資(2024)1013號)等政策，對2025年政府投資項目謀劃實施、債券資金申請、PPP新機制的運作邏輯和實施方式都將產生重大影響。

為了幫助地方政府部門、中央企業、地方國有企業和金融機構等準確把握當前政策導向，學習、交流和探討創新政府投融資模式，防范和化解地方政府債務風險，推進融資平臺公司市場化轉型，促進地方經濟和社會高質量發展，我中心舉辦“84號文指引下存量PPP的處理策略，一攬子增量政策和化債背景下，持續推進城市更新行動及2026年投融資項目謀劃高級研修班”。

參會對象

各級政府發展改革、財政、環保、住建、交通運輸、水利、農業農村、林草、文旅等部門有關人員;以城投公司為代表的地方國有企業有關人員:

污水垃圾處理、城鄉供水供氣供熱、倉儲物流、新能源、環保及建筑施工等企業有關人員;銀行、證券、基金、信托、保險等金融機構有關人員等。

課程大綱

(一)最新國家財政、金融和投融資政策解讀

1.最新中央 12 萬億化債政策的解讀和項目投融資總體謀劃策略;

2.二十屆三中全會投融資體制改革要點及財政體制改革對項目融資的影響;

3.我國當前經濟形勢、中央最新會議精神和財政金融政策對政府投融資的影響分析;

4.從基礎設施相關領域政策(如PPP新機制、基礎設施REITs、專項債、超長期特別國債等)，看未來政府投融資的重點方向和區域;

5.重點政府投融資政策的詳解，如《政府投資條例》，財預50號文，國辦發35號文、47號文和134號文，國辦函115號文，財資108號文、退平臺 150號文、國辦發52號文、發改辦投資1013號文等、《關于持續推進城市更新行動的意見》等政策:

6.審計署最新工作報告、財政部最新債務報告等對地方政府投融資的影響和審計案例分析。

(二)2025年系列增量政策背景下的地方政府隱性債務防范措施

1.2024 年以來我國對于隱性債務認定的最新政策精神;

2.深入分析近兩年財政部集中公布的隱性債務案例及對2025年政府項目投融資的指導作用;

3.在2025 年政府項目投融資謀劃過程中防范隱性債務風險應重點關注的內容;

4.在需要使用財政資金對項目進行支持時，該如何避免被認定為隱性債務;

5.如何在片區開發等項目中實現土地出讓金對項目的合規性支持。

(三)發改1013號文背景下，PPP新機制下的特許經營模式要點

1.《國家發展改革委辦公廳關于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規范實施工作的通知》(發改辦投資(2024)1013號)重點解讀:

2.如何理解路側停車服務、垃圾清運服務等項目不屬于特許經營模式，以及對其他項目采用特許經營模式的判定標準;

3.如何理解1013號文下的優先支持民營企業;

4.在招標后沒有民營企業中標該如何處理;

5.央國企該如何在PPP新機制下與民營企業進行合作;

6.國有企業在盤活存量資產項目中該如何參與;

7.盤活存量資產與新建、改擴建之間的關系;

8.2025 年通過特許經營模式盤活存量資產的核心要點;

9.政府投資支持的操作要點:

10.財政資金在運營期進行補貼的最新政策要點。

(四)84號文解讀和存量PPP項目處理策略

1.《關于規范政府和社會資本合作存量項目建設和運營的指導意見》國辦函(2025)84號出臺的背景和存量PPP 項目現狀;

2.分類分級推進實施存量在建PPP項目:具有一定收益的項目，接近完工的項目，推進緩慢的項目，2024年底前未開工的項目:

3.保障存量 PPP 項目的合理融資需求，已簽訂和未簽訂貸款協議項目的分類處理;

4.政府方的依法履約按效付費的政策要求，拖欠付費的違規情形認定，涉及拖欠企業賬款的應對策略:

5.推動存量 PPP 項目的降本增效:一壓一提兩降一延(合理壓減運營成本;有效提升項目收益;降低融資利率，合理調整項目投資回報率;適當延長合作期限);

6、加大財政支持力度，統籌運用地方政府資金用于PPP存量項目建設成本中的政府支出，安排使用相關地方政府專項債券資金有序處理社會資本方墊付建設成本。

(五)城市更新項目謀劃與投融資模式分析

1.中辦、國辦《關于持續推進城市更新行動的意見》，以及財政部、住建部《關于開展2025年度中央財政支持實施城市更新行動的通知》(財辦建(2025)11號)等相關政策的解讀;

2.城市開發建設方式的轉型和新一輪城市更新行動八項重點工作任務的詳解;

3.中央預算內資金、專項債券、超長期特別國債、基礎設施REITs等多元化的投融資方式支持城市更新的路徑和實務;

4.老舊街區改造的性質特點，以案例形式分析老舊街區改造的發展思路與模式;

5.以案例形式分析地方國有企業參與老舊街區、廠區改造的必要性和項目融資模式;

6.以案例形式分析政府主導下的輕資產改造模式:

7.如何處理產權分散狀態下的老舊街區改造問題;

8.老舊廠區改造特點及與老舊街區改造的不同點;

9.以案例形式分析“工改工”和“工改商”的老舊廠區改造方向;

10.以政府收儲形式回收老舊廠區土地資產的要點及案例分析;

11.以資產收購和股權收購形式獲得老舊廠區土地資產的要點及案例;

12.老舊廠區中多個原產權人的聯合盤活的案例分析。

(六)“三大工程”項目運作分析

1.“三大工程”的重要意義;

2.2024年住房城鄉建設部、財政部聯合印發通知部署各地進一步做

好“城中村改造”工作的政策要點解讀;

3.300個地級市獲得“城中村改造”的國家政策支持的必備項目條件;

4.如何設定“城中村改造”中的資金平衡方案;

5.2025 年中央對于“城中村改造”的政策支持內容;

6.保障性住房建設的重點支持城市;

7.那些土地可以建設保障性住房:

8.中國人民銀行關于保障性住房再貸款的政策解讀;

9.“平急兩用”公共基礎設施的概念及內涵;

10.“平急兩用”的規劃與土地政策;

11.國家政策性銀行專項貸款支持(PSL)對“三大工程”的支持。

(七)生態環境治理項目謀劃

1.《國務院辦公廳關于鼓勵和支持社會資本參與生態保護修復的意見》(國辦發(2021)40號)的重點解讀;

2.生態環境治理與商業開發相結合的開發模式(非EOD模式下);

3.生態環境治理與農業產業的組合;

4.農村土地綜合整治的運作要點、商業模式及案例分析;

5.礦山修復項目的運作要點及案例分析;

6.河道整治項目的運作要點及案例分析;

7.水資源環境保護的政策要點及案例分析。

(八)重大產業投資項目的投融資謀劃和決策分析

1.地方政府和國企產業投資的經典案例分析;

2.政府和地方國企股權類產業投資的可行性研究、決策分析報告和投資合規流程解析;

3.政府產業投資的全流程解決方案:“產業規劃+招商服務+產業金融+資源導入”一體化產業服務體系。

(九)財政部指導精神及150號文背景下的平臺公司轉型

1.平臺公司轉型的退出標準;

2.平臺公司轉型過程中的金融債權和其他債權如何處置;

3.平臺公司的退出流程;

4.平臺公司轉型后將享受國家的何種政策支持;

5.如何理解地方國有資本應做好“長期資本”“耐心資本”“戰略資本”;

6.平臺公司轉型成為城市綜合運營服務商的案例;

7.平臺公司轉型成為城市產業投資商;

8.平臺公司轉型成為城市數字運營服務商;

9.平臺公司發展產業基金:招商型基金、產業整合型基金、紓困型基金;

10.平臺公司轉型后能夠合規的參與哪些本地基礎設施領域的投融資建設。

(十)地方國有企業主導政府項目的投融資謀劃

1.政府直接授權地方國有企業的法理基礎及應用情形;

2.政府必須通過公開競爭形式確定地方國有企業的項目類型;

3.政府授權地方國有企業的授權協議的關鍵要點;

4.地方國有企業主導本地基礎設施項目的邏輯起點與合規要點;

5.地方國有企業采用投資人+EPC模式的重要意義;

6.地方國有企業采用投資人+EPC模式的關注要點;

7.投資人+EPC模式下，如何處理地方國有企業與投資人之間的名股實債的投資關系。

林老師

林曉東:中國經濟體制改革研究會理事、特聘授課專家，大成律師事務所合伙人。

王小文:住建部海綿城市試點考核專家，中國投資咨詢有限責任公司戰略與管理咨詢事業部副總經理(主持工作)、研究中心主任。

溫來成:中國人民大學經濟學博士，中央財經大學教授，博士生導師，國家社會科學基金評審專家，國家自然科學基金評審專家。

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