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【課程背景】

幾十年前，劉永好曾說:“我做產(chǎn)品的時(shí)代是一分錢一分錢賺錢，我做品牌是一毛錢一毛錢賺錢，我做資本是一塊錢一塊錢的賺錢。”彼時(shí)中國剛剛進(jìn)入WTO，資本市場并不成熟。如今，產(chǎn)融結(jié)合背景下，非金融企業(yè)往往離不開投融資，離不開資本運(yùn)作，但是很多企業(yè)“見樹不見林”、“算自己賬不算對方賬”，導(dǎo)致融資與資本運(yùn)作效率低下，甚至導(dǎo)致運(yùn)作失敗。

【課程收益】

理解金融大背景

全方位梳理企業(yè)融資方式、特點(diǎn)以及對企業(yè)的所有權(quán)、治理、財(cái)務(wù)等方面的要求

分析資本運(yùn)作的成功和失敗案例

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實(shí)戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】非金融企業(yè)家、高管及相關(guān)需求者

【課程大綱】

一、金融是做什么的？

1、金融的七大牌照（金融七龍珠）

銀、保、信、券、金、期、基

說一說金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)：找對人、說對話、做對事

2、金融的本質(zhì)

投資與融資

建立的基礎(chǔ)：信任

投融資眼中的財(cái)務(wù)：Z-score、M-score、資產(chǎn)負(fù)債表+利潤表還原現(xiàn)金流、項(xiàng)目現(xiàn)金流預(yù)估

案例：安然與安達(dá)信、萬科的現(xiàn)金流

二、為什么說資本運(yùn)作是一塊錢一塊錢的賺？

1、資本運(yùn)作：通過買賣企業(yè)和資產(chǎn)而賺錢的經(jīng)營活動(dòng)

2、常見資本運(yùn)作

橫向型資本擴(kuò)張

縱向型資本擴(kuò)張

混合型資本擴(kuò)張

案例：青島啤酒的低成本擴(kuò)張、格林柯爾集團(tuán)的資本擴(kuò)張、美的集團(tuán)的資本擴(kuò)張、蘇寧與國美、雅戈?duì)?/p>

3、企業(yè)兩套戰(zhàn)略：生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略和資本運(yùn)作戰(zhàn)略

了解所在行業(yè)：波特五力模型、行業(yè)周期與經(jīng)濟(jì)周期

了解企業(yè)定位：企業(yè)成長生命周期、波士頓矩陣

了解企業(yè)自身：控制權(quán)與剩余價(jià)值索取權(quán)、公司治理、業(yè)財(cái)融合

資本運(yùn)作戰(zhàn)略=行業(yè)+定位+自身

案例：阿里陣亡全家桶、華為基本法、某商學(xué)院失敗、營業(yè)收入與各種費(fèi)用的多元回歸模型

4、資本運(yùn)作所需資金的解決：融資

融資的成本

資本結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

三、企業(yè)債權(quán)融資的要點(diǎn)有哪些？

1、銀行貸款與信托融資

銀行貸款

信托融資

銀行合作

案例：福星曉程

3、商業(yè)信用融資

應(yīng)付賬款融資

預(yù)收貨款融資

B2C與B2B

案例：中國移動(dòng)通信公司預(yù)存話費(fèi)的商業(yè)融資、蘇寧、天音控股

4、租賃融資

經(jīng)營租賃

金融租賃

案例：中聯(lián)重科、沈陽機(jī)床

5、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資

票據(jù)融資

應(yīng)收賬款融資

存貨融資

供應(yīng)鏈融資

案例：廣東融通信用擔(dān)保、安徽新能源

6、發(fā)行債券融資

企業(yè)債券融資

短期融資券和中期票據(jù)融資

案例：陽光集團(tuán)債券融資

四、企業(yè)股權(quán)融資的要點(diǎn)有哪些？

1、股權(quán)投資基金

戰(zhàn)略投資者

財(cái)務(wù)投資者

2、并購基金

3、發(fā)行股票

案例：蘇寧環(huán)球借殼上市、國美電器香港買殼上市、中國玻璃、華誼兄弟

五、為什么說項(xiàng)目融資的與傳統(tǒng)融資有明顯區(qū)別？

1、什么是項(xiàng)目融資

2、項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別：不關(guān)心貸款人本身，更關(guān)心項(xiàng)目模型預(yù)測

3、項(xiàng)目融資的利與弊

4、項(xiàng)目融資的主要結(jié)構(gòu)

投資結(jié)構(gòu)

融資結(jié)構(gòu)

資金結(jié)構(gòu)

信用保證結(jié)構(gòu)

5、項(xiàng)目融資類型：

項(xiàng)目貸款

融資租賃

特許經(jīng)營：BOT方式

公私合營：PPP模式

案例：首例國產(chǎn)BOT、上海迪士尼

宋老師

宋柏允 老師（北京）

——獨(dú)立宏觀經(jīng)濟(jì)研究者、宏觀經(jīng)濟(jì)解讀專家

獨(dú)立宏觀經(jīng)濟(jì)研究者

曾任A股創(chuàng)優(yōu)股份（831259） 研發(fā)副總裁

曾任美地東方投資咨詢 宏觀及行業(yè)研究員

曾任東方華爾金融咨詢 首席研究員

曾任華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技 宏觀策略分析師

個(gè)人簡介

宋老師曾以宏觀經(jīng)濟(jì)研究為多個(gè)領(lǐng)域投資提供幫助指導(dǎo)。2012年協(xié)助投資美國西海岸奧蘭治縣多個(gè)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，五年內(nèi)收益率超100%。2014年，以賣方顧問身份協(xié)助東方華爾完成4000萬元A輪融資。2018年，協(xié)助創(chuàng)優(yōu)股份實(shí)現(xiàn)教育培訓(xùn)轉(zhuǎn)型，完成戰(zhàn)略重組。2016-2019年，為華爾金服網(wǎng)絡(luò)科技提供宏觀研究、行業(yè)研究，協(xié)助公司實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)目年均復(fù)合利潤率超17%。

宋老師多年宏觀經(jīng)濟(jì)研究、宏觀投資咨詢，最大特點(diǎn)“從投資角度看宏觀”，因此重點(diǎn)在于“分析行業(yè)發(fā)展未來、研究企業(yè)利潤增長”，針對不同行業(yè)，以靜態(tài)、經(jīng)濟(jì)周期、生命周期等多個(gè)維度，建立統(tǒng)一數(shù)學(xué)模型，總結(jié)出一套關(guān)于企業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型的方法論，獲得眾多企業(yè)家及政府機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)同并用于實(shí)戰(zhàn)，取得良好的效果。

宋老師多年來始終堅(jiān)持獨(dú)立客觀的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，協(xié)助多家公司完成戰(zhàn)略目標(biāo)，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，幫助企業(yè)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)價(jià)值持續(xù)增長。

【主講課程】

《個(gè)人投資類-從宏觀及企業(yè)稅負(fù)看高凈值及中產(chǎn)客戶需求》

《宏觀類-“一帶一路”倡議與重慶對外開放研究》

《新基建政策解讀與行業(yè)發(fā)展展望》

《金融科技與風(fēng)險(xiǎn)管理》

《財(cái)務(wù)分析在投融資、公司估值中的應(yīng)用》

《經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的營商環(huán)境》

《互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行創(chuàng)新》

《當(dāng)前金融環(huán)境下的投融資與資本運(yùn)作》

《疫情下的商戶應(yīng)對之道》

《當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與金融領(lǐng)域應(yīng)對》

《宏觀經(jīng)濟(jì)形下企業(yè)運(yùn)維攻略》

《混合所有制改革最新政策解讀》

《“一帶一路”的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)》

【服務(wù)客戶】

北京銀行，北京銀行深圳龍華支行，中國銀行哈爾濱道外支行，中國農(nóng)業(yè)銀行深圳分行，招行南京分行，工商銀行南充分行，中國銀行青海分行，江陰農(nóng)商行，徽商銀行，中國銀行黃山分行，重慶城商行，北京銀行，民生銀行，工商銀行北京分行，義烏農(nóng)商銀行，農(nóng)業(yè)銀行明州支行

上海中智公司，鎮(zhèn)江交通集團(tuán)，煙草公司，中核陜西鈾濃縮有限公司，中信置業(yè)，渝農(nóng)商融資租賃公司，淄博郵政，華潤置地，中交一公局七公司，太平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，中國鐵塔，中建三局?公司基礎(chǔ)公司，中交天津航道局有限公司，中交第四航務(wù)工程局有限公司，淄博政府，徐州郵政

【學(xué)員評價(jià)】

宋老師的宏觀觀點(diǎn)，獨(dú)到犀利，深入淺出，聽得懂、學(xué)得會(huì)、用得上！

——北京市藥師協(xié)會(huì)副秘書長 田見龍

宋老師學(xué)富五車，能表達(dá)的東西太多了！ ——經(jīng)濟(jì)日報(bào)出版社 陳莎莎

你給我這么專業(yè)的資料，這不是讓我羨慕嫉妒恨嗎！哈！ ——CCTV證券資訊 楊橋

我們領(lǐng)導(dǎo)也特別認(rèn)可您，所以想請您多講一些，我們正在學(xué)習(xí)，內(nèi)容太豐富了！

——新華社旗下中國財(cái)富網(wǎng) 陳曉燕

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