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課程背景

企業(yè)并購，資產(chǎn)購置，設(shè)施建造，成本優(yōu)化等項目的決策過程中經(jīng)常遇到的問題，如何提高投資分析評估技能及決策能力？如何確保有效達(dá)成投資項目的設(shè)定目標(biāo)？

本課程通過一系列案例剖析，幫助管理人員快速掌握一些投融資先進(jìn)理念、分析技巧，提高解決問題的能力

課程收益

掌握投資評估分析的工具和方法，確保評估指標(biāo)的正確性和適用性；

學(xué)會系統(tǒng)分析相關(guān)指標(biāo)的方法，充分理解蘊(yùn)涵在數(shù)字中的機(jī)會和風(fēng)險；

通過對項目的投資回報和風(fēng)險的深入分析，優(yōu)化項目結(jié)構(gòu)，找到最佳投資方案；

通過對項目價值來源的深入理解，確保投資項目達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。

授課對象

投資決策的參與者、投資部門、資產(chǎn)管理部門、計劃發(fā)展部門、財務(wù)部門等相關(guān)人員

課程大綱

一、資本市場投融資結(jié)構(gòu)

1.資產(chǎn)負(fù)債表左方融資

資產(chǎn)融資：一類資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一類資產(chǎn)——現(xiàn)金

資產(chǎn)融資：資產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)的負(fù)債、權(quán)益項目增加

2.資產(chǎn)負(fù)債表右方融資

債務(wù)融資：債務(wù)增加 現(xiàn)金增加

權(quán)益融資：權(quán)益增加 現(xiàn)金增加

二、資產(chǎn)證券化交易決策

1.阿基米德支點

提高資產(chǎn)流動性最好的辦法是資產(chǎn)證券化

證券化的資產(chǎn)就可以象貨幣一樣流動起來

只要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流的資產(chǎn)就可以證券化

三、股權(quán)類融資交易決策

股權(quán)融資沒有到期還本付息的壓力，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，有利于企業(yè)制度的規(guī)范。

股權(quán)融資類型：私募型、合作型、公募型

四、債務(wù)類融資交易決策

債務(wù)融資的資本負(fù)擔(dān)較輕，可以充分利用財務(wù)杠桿，可以穩(wěn)定公司的控制權(quán)

抵押融資/質(zhì)押融資/信用融資/項目融資/供應(yīng)鏈融資/企業(yè)債券/政府補(bǔ)貼

五、投融資決策成功因素

杠桿運(yùn)作的成功因素是價值創(chuàng)造能力

產(chǎn)品經(jīng)營決定企業(yè)的優(yōu)劣，資本運(yùn)營決定企業(yè)的生死

六、項目投融資估值模式

1.賬面價值法

對項目價值的合理評估，是進(jìn)行項目投資的基本前提與激勵機(jī)制

2.估值乘數(shù)法

項目的整體估值【基準(zhǔn)價值】【協(xié)同價值】【問題價值】【戰(zhàn)略價值】

3.凈現(xiàn)值法

4.實物期權(quán)法

七、目標(biāo)公司的潛在風(fēng)險

1.資產(chǎn)類項目之潛在風(fēng)險

【貨幣資金】

【短期投資】

【應(yīng)收票據(jù)】

【應(yīng)收帳款】

【其他應(yīng)收款】

【預(yù)付賬款】

【存貨】

【長期投資】

【固定資產(chǎn)】

【在建工程】

【無形資產(chǎn)】

2.負(fù)債類、權(quán)益類項目之潛在風(fēng)險

【短期借款】

【應(yīng)付帳款】

【預(yù)收帳款】

【應(yīng)付工資】

【長期借款】

【實收資本】

3.業(yè)務(wù)經(jīng)營之潛在風(fēng)險：

【行政罰款】

【對雇員的責(zé)任】

【無形資產(chǎn)債務(wù)】

【未披露之對外擔(dān)保】

【對企業(yè)責(zé)任的潛在投訴】

【或發(fā)生的、未決的訴訟】

八、盡職調(diào)查的風(fēng)險評估

1.盡職調(diào)查的組成部分

【兼并收購的執(zhí)行或終止】

【對收購價格的調(diào)整】

【對交易文件的調(diào)整】

九、不確定性的風(fēng)控邏輯

風(fēng)險識別→風(fēng)險評估→風(fēng)險控制

風(fēng)控預(yù)案：風(fēng)險回避/風(fēng)險轉(zhuǎn)移/風(fēng)險分散/風(fēng)險自留/風(fēng)險退出

歐老師

【主要背景資歷】

國內(nèi)知名資本增值管理專家

擔(dān)任中山大學(xué)MBA、MPM、MF、MPAcc、Maud導(dǎo)師

中大/北大/人大/復(fù)旦/上海交大總裁班特聘講師

榮獲中山大學(xué)2022學(xué)年MBA必修課程教學(xué)質(zhì)量獎A

中山大學(xué)高教中心2019年度優(yōu)秀教學(xué)獎

【主要經(jīng)驗】

長期專注于商業(yè)模式、戰(zhàn)略管理、資本運(yùn)營、頂層設(shè)計、股權(quán)投資、 兼并重組、產(chǎn)業(yè)整合等投行工作，擔(dān)任過多家大中型投顧類公司董事長、總裁，曾為國內(nèi)十多家上市公司提供上市的資本與法律服務(wù)，主持過國內(nèi)多起重大并購重組項目，擔(dān)任過逾百家上市公司、大中型企業(yè)的管理咨詢顧問/培訓(xùn)導(dǎo)師，趨勢應(yīng)對精準(zhǔn)、實操經(jīng)驗豐富。近年已為數(shù)千家大中型企業(yè)提供過專題培訓(xùn)著有《全息經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》等專著，曾獲廣東省優(yōu)秀社會科研成果二等獎

曾兼任廣東省經(jīng)濟(jì)學(xué)家企業(yè)家聯(lián)誼會副秘書長、廣東省股份經(jīng)濟(jì)與證券市場研究會首屆理事、廣東省證券業(yè)協(xié)會首屆理事、廣東省房地產(chǎn)誠信聯(lián)盟首屆常務(wù)理事等職務(wù)。

【授課風(fēng)格】

追求高效率的實操性教學(xué)效果，采取課程定制的方式，提供應(yīng)用性較強(qiáng)的分類解決方案；能將其多年的管理經(jīng)驗與咨詢經(jīng)驗融合于課程當(dāng)中，既有理論高度，又有實戰(zhàn)深度；講課情緒飽滿、節(jié)奏明快、畫龍點睛；問題分析條理清晰，深入淺出，通俗易懂，為學(xué)員開啟知行合一之門。

【曾服務(wù)過的客戶】

部分政府部門：

廣東省國資委、廣州市國資委、珠海市國資委、海南省國資委。廣東省中小企業(yè)服務(wù)中心、廣州市中小企業(yè)服務(wù)中心、深圳市中小企業(yè)服務(wù)署。廣西發(fā)改委鐵路建設(shè)辦、廣西南寧鐵路局、江西省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局、湖南省郴州市經(jīng)信委、陜西省咸陽市財政局、江蘇省南通市統(tǒng)計局、河南省鄭州市人社會局等。

部分企業(yè)單位：

中國核工業(yè)集團(tuán)公司、中國鐵建港航局集團(tuán)有限公司、中石化中原石油公司、中國電信股份有限公司廣東分公司、廣東省廣業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、廣東省廣弘資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、廣東省絲綢紡織集團(tuán)有限公司、廣東省郵政速遞有限公司、廣東中煙工業(yè)有限責(zé)任公司、廣州市鐵路（集團(tuán)）有限公司、廣州市珠江實業(yè)集團(tuán)有限公司、廣州市富力地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、廣州自來水有限公司、廣州供銷總社、廣汽傳祺乘用車公司、佛山市燃?xì)饧瘓F(tuán)股份公司、中山市小欖鎮(zhèn)城鎮(zhèn)建設(shè)發(fā)展總公司、珠海市高速客輪有限公司、肇慶市金葉投資控股集團(tuán)有限公司、浙江省杭州市城市建投集團(tuán)有限公司、杭州市交通投資集團(tuán)有限公司、寧波市城市建投集團(tuán)有限公司、海南省建設(shè)集團(tuán)有限公司、廣西南寧鐵路局、廣西柳州市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、四川成渝高速公路股份公司、四川省鋼城集團(tuán)有限公司、云南紅云紅河集團(tuán)曲靖卷煙廠、陜西省國有企業(yè)集團(tuán)有限公司、西藏國有企業(yè)集團(tuán)有限公司、建行北京分行、建行上海分行、交行廣西壯族自治區(qū)分行、中行深圳市分行等。

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